株式投資犬♂タローの専業投資家への道

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【タロー流予想】テリロジーの2019年度本決算はどうなるか?

トンピンさん推奨銘柄として、昨年2018年から非常~~に話題になったテリロジーの本決算が5/10(金)に予定されています。

そんなテリロジーの本決算について、タロー流に予想します。

テリロジーは4Q追い上げ型

まずテリロジーの本年度の目標をおさらいします。

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売上高38億円、営業利益2億円、経常利益1億8300万円です。

それに対して、3Qまでの実績です。

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売上高25億5200万円(67.1%)、営業利益1億2100万円(60.5%)、経常利益1億300万円(56.2%)です。括弧の数字は進捗率になります。

進捗率が60%くらいで、何となく残り1Qで目標値を達成するのは難しそうに感じますよね。

それでは、過去の4Qの実績を見てみましょう。

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4Qの1-3月に一番稼いでいます。このように4Qで一気に追い上げる企業は結構多いです。

2019年度の本決算を予想する

過去の4Qのデータを基に、今年の本決算を予想します。

パターン1

まず4Qの業績が、昨年2018年度4Q(1-3月)と同じだとします

その値を、3Qまでの実績値に足すと、こうなります。

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売上は2000万円ショートしていますが、営業利益は+7500万円(+37.5%)、経常利益は+7300万円(+39.9%)となります。

この時点で、営業利益・経常利益は計画以上を達成しています。

パターン2

次に2017年、2018年、2019年と線形に業績が伸びていると仮定します。

そうすると2019年4Qの業績予想値はこうなります。

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 これを、パターン1と同じく、3Qまでの実績に加えるとこうなります。

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売上高+2億400万円(+5.37%)、営業利益+9400万円(+47%)、経常利益+1億200万円(+55.7%)となります。

 

以上から、よほど4Qで業績が悪化しない限り、テリロジーの本決算は予想以上の好決算になると思われます。

テリロジーは国内向けのセキュリティ製品販売をしていますので、中国など海外情勢の影響は少ないと思います。

またセキュリティ・サイバーテロ対策は、今後もホットな国策テーマなので更なる業績アップも期待できます。

そのため、4Qで失速というのは、あまり考えにくいかなと思います。

四季報では既に修正が・・・

一応、確認のため四季報を見てみました。

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あれ???決算予想が違う!!

これじゃ、タローの予想は全然ダメじゃないか・・・orz

 

と思いましたが、これは四季報独自の決算予想です。(上の赤い括弧です)

下の赤い括弧が会社発表の決算予想です。念のため、2/13に発表された第3四半期決算短信を確認しましたが、会社予想の修正はありませんでした。

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これが、隠れ上方修正というやつか・・・。

やっぱり四季報も、ちゃんとチェックしないとダメですね!!(;^_^A

タローの予想より低い値ですが、それでも会社発表以上です。

 

以上がタローの予想になります。

おそらく、好決算が発表されると思いますが、金曜日というのが、嫌ですね。
土日を挟むので、月曜日、寄り天になる可能性もあります。

判断が難しい・・・。さてさて、どうなることか。

※株の売買は、みなさまの自己判断・責任にお任せします♪